Sowohl Nvidia als auch Broadcom verzeichneten 2024 bemerkenswertes Wachstum. Lassen Sie uns prüfen, welche Halbleiter-Aktie für 2025 attraktiver sein könnte.
Wachstum der KI-Infrastruktur und Wettbewerb
Nvidia dominierte 2024 den Markt für KI-Infrastrukturen dank seiner Führungsrolle bei GPUs. Diese GPUs treiben KI-Aufgaben wie das Training von großen Sprachmodellen und die Inferenz an, da sie mit paralleler Verarbeitung viele Berechnungen gleichzeitig ausführen können. Die proprietäre CUDA-Plattform von Nvidia stärkt seine Position zusätzlich, indem sie Entwicklern spezialisierte Software zur Optimierung der GPU-Leistung bietet. Diese Kombination hat Nvidia geholfen, etwa 90 % des GPU-Marktes zu erobern.
Da KI-Modelle immer mehr Rechenleistung benötigen, bleiben Nvidias Wachstumsaussichten vielversprechend. So nutzen aktuelle Versionen von KI-Modellen wie Alphabets Llama und xAIs Grok weitaus mehr GPUs als frühere Iterationen. Nvidias Kunden im Bereich Hyperscale-Computing, darunter Technologieriesen mit großen Rechenzentren, planen, ihre Investitionen in KI-Infrastrukturen im Jahr 2025 zu erhöhen. Analysten erwarten, dass Nvidias Umsatz im nächsten Jahr um über 50 % wachsen wird. Dies baut auf einem Umsatzanstieg von 135 % auf 91,2 Milliarden US-Dollar in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2025 auf.
Broadcom hingegen macht Fortschritte mit der Entwicklung kundenspezifischer KI-Chips, die auf die spezifischen Anforderungen von Kunden zugeschnitten sind. Seine anwendungsspezifischen integrierten Schaltkreise (ASICs) bieten eine bessere Leistung und Energieeffizienz für gezielte Anwendungen. Alphabet war Vorreiter bei dieser Zusammenarbeit und nutzte Broadcoms Fachwissen, um seinen Tensorverarbeitungsprozessor (TPU) Trillium zu entwickeln, der speziell für Googles TensorFlow ausgelegt ist. Broadcom gewinnt weiterhin neue Kunden, darunter Meta Platforms, ByteDance, OpenAI und Apple.
Broadcoms Chance im Bereich KI-Chips ist erheblich. Das Unternehmen prognostiziert, dass seine größten KI-Kunden bis zum Geschäftsjahr 2027 einen Marktwert von 60 bis 90 Milliarden US-Dollar darstellen könnten. Allerdings beeinflusst Broadcoms breiteres Portfolio, einschließlich weniger schnell wachsender Halbleiter- und Softwaregeschäfte, sein Gesamteinnahmenwachstum. Analysten erwarten, dass Broadcoms Umsatz im Geschäftsjahr 2025 um 18 % wächst, verglichen mit Nvidias deutlich schnellerem Tempo.
Bewertung und Investitionserwägungen
Nvidias Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei etwa 30 und ist damit günstiger als das von Broadcom mit über 33. Nvidias schnelleres Umsatzwachstum und seine Netto-Cash-Position von 30 Milliarden US-Dollar erhöhen seine Attraktivität, insbesondere im Vergleich zu Broadcoms Netto-Schulden von 48,3 Milliarden US-Dollar. Trotz jüngster Kursrückgänge bleibt Nvidia die günstigere und schneller wachsende Option für 2025.
Broadcom hat die Anleger mit seinen ehrgeizigen Prognosen für den KI-Markt begeistert, aber das schmälert Nvidias Dominanz nicht. GPUs bleiben der vielseitigste Standard für KI-Aufgaben, während maßgeschneiderte Chips wie die von Broadcom Alternativen bieten. Unternehmen profitieren davon, mehr Optionen zu haben, um ihre Abhängigkeit von Nvidia zu verringern.
Sowohl Nvidia als auch Broadcom haben das Potenzial, 2025 erfolgreich zu sein. Nvidias überlegenes Wachstumstempo und die attraktivere Bewertung machen es jedoch derzeit zur besseren Investitionsentscheidung. Anleger sollten beide Aktien sorgfältig prüfen, abhängig von ihrer Risikobereitschaft und ihren Wachstumszielen.
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